貨幣為什麼會有時間價值呢？在金融市場裡，資金可以看做是一種「商品」，而利率是資金的價格，當借款者與貸款者在利率上達成協議，資金的交易就成立了。

讓我們來看這個現金流量時間線，這是在貨幣時間價值的分析中，非常有用的一個工具。現金流量時間線用來代表現金流量的時程，0表今天，時點1表距今天一期或第一期期末時點，2表距今天兩期或第二期期末，以此類推。期通常是年，但有時也代表月、季、半年或其他。現金流量放在時間線刻度的下方，利率放在時間線上方，在分析中要計算的現金流量（未知數）以問號表示，例如，在第五年可以回收現金＄7,000萬，等於現在多少錢的現金？我們由這個圖就可以獲得很清楚的概念。

終值也叫做未來值（Future Value, FV），剛剛說到，在金融體系運作之下，利率的存在給予了今天的1元比未來收到的1元更值錢，因為若你今天有1元，你可以做投資賺取利息，未來收到的錢將多於1元（ 1元加利息）。

現值的觀念和終值相反，終值是貨幣在未來的價值，而現值則是未來的貨幣在今天的價值。

所謂年金，是指在一個特定期間內，定期支付的等額現金流量。例如我們看這個現金流量時間線，從第1期開始，每期都有現金流量＄1000，也就是有年金＄1000。

我們以實例來說明好了，假設小明的爸爸在今年元旦告訴15歲的小明，從明年元旦起，每年給小明$10,000，存放於銀行，年利率10％，那麼到了小明20歲時，總值會是多少？

年金其實是可以用計算機或者是軟體來計算的，例如微軟office裡面的Excel就有函數可以用，只要套進數字就可以算出來。但為了使大家容易瞭解，我們在這裡還是先一期一期算。

我們看這個表，每期的支付額是$10,000，明年的元旦是第1期的支付額，所以第1期總共有4期的複利，因此終值是$14,641；第2期的支付額有3期的複利，因此終值是$13,310；第3期的終值是$12,100；第4期的終值是$11,000；第5期的終值是$10,000，所以年金的總值是$61,051。